Se encomendó al arquitecto peruano formado en Cornell, Rafael Marquina, el proyecto del primer gran hotel para la ciudad con el fin de alojar a los invitados para las celebraciones del primer centenario de la batalla de Ayacucho en 1924. La constructora fue la compañía norteamericana Fred T. Ley empleándose en su edificación el concreto armado.
Se dio inicio a la construcción en 1923 y se terminó en 1924 , ampliándose los tres pisos inicialmente previstos a cinco el año 1938 con motivo de la VIII Conferencia Panamericana de Arquitectos.
El hotel se encuentra en la céntrica intersección de la Av. Nicolás de Piérola de reciente culminación en dicha época a manera de boulevard que marcaría el crecimiento de la ciudad, y la plaza San Martín de concepción académica diseñada por el escultor español Manuel Piqueras Cotolí.
Debió por tanto resolver con habilidad la competencia en el valor de ambos frentes. El acceso principal da a la plaza, pero la soltura y tratamiento de la zona comercial hacia la avenidad logran crear un espacio de gran calidad y efecto urbanístico.
El edificio se adecúa a la escala y proporciones del entorno pese a su natural monumentalidad. Su composición es académica y su expresión barroca española. Forma parte del conjunto y escala de los edificios que posteriormente rodearan la Plaza San Martín los cuales tendrían un unitario lenguaje Neocolonial. Los dos últimos pisos que fueron agregados al hotel alteraron la volumetría y proporciones originales.